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供应链金融对银行普惠金融的启示及思考

贸易战引发供应链新思考

中美贸易战的不断升级,让两国企业开始重新思考两大经济体间的供应链关系。 2018年3月,美国总统特朗普签署了新的关税法令,限制中国对美投资和并购的同时,对中国一些出口产品加征关税。由此,中美贸易战正式打响,且战火持续升级。 冰冻三尺非一日之寒,中

文 / 戴润静

   切实有效解决小微企业融资难、融资贵问题是“普惠金融”在银行体系落地生根的重要发展方向之一。一说“普惠金融“的发起源自“金融排斥”,即指社会中的某些群体没有能力进入金融体系,没有能力以恰当的形式获得必要的金融服务,但若根据2018年10月银保监会发布的《中国普惠金融发展情况报告》对普惠金融的定义:指立足机会平等要求和商业可持续原则,以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。那么各大城市金融街上鳞次栉比的商业银行,则是长期以来摸索创新推进“普惠金融”的中坚力量,其中以自身定位服务中小微企业的城市商业银行尤为突出,例如曾经的中小微企业间互保模式,冲破了银行一以贯之重资产抵押的困境;而针对科技文创类处于发展早期的轻资产公司,则采用如投贷联动、选择权等模式解决企业融资难题。

   受宏观经济、行业周期、营商环境等因素影响,相较于大中型企业的抗风险能力,小微企业的脆弱性更容易引发信用风险,以农商行为例,其客群以小微、三农群为主,伴随信贷资产规模增长的是其不良贷款比例的持续攀升。

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点击上方供应链指南针关注我们 导读 daodu 来源:供应链金融  供应链管理就是协调企业内外资源来共同满足消费者需求,当我们把供应链上各环节的企业看作为一个虚拟企业同盟。 供应链管理,指使供应链运作达到最优化,以最少的成本,令供应链从采购开始,到满

图1:2015-2018年商业银行小微贷款余额及不良贷款率

图2:2015-2018年农商行小微贷款余额占比及不良贷款率

(数据来源:中国银保监会网站)

      
     所以小微企业融资难在于其高居不下的信用风险,融资贵在于信用风险产生的风险溢价,笔者以为:
能以较低成本把控小微企业的信用风险是缓解融资难融资贵的核心逻辑,而小微企业风险控制的核心则是对资金用途和还款来源真实有效性的把握,新供应链金融的发展或为“普惠金融”服务小微企业带来新思路新方向。

 
一、与时代共进——供应链金融的迭代

       英国供应链专家马丁·克里斯托弗(MartinChristopher)指出,市场上只有供应链而没有企业,真正的竞争不是企业与企业之间的竞争,而是供应链与供应链之间的竞争,供应链上的核心企业与众多中小企业都愿意通过合作和协调运营,来实现供应链系统成本的最小化和价值增值的最大化。

        银行
传统供应链金融的业务逻辑在于锚定核心企业,上下游共享核心企业信用开展的融资模式,具体操作为:银行对核心企业进行授信,并根据核心企业提供给银行的上下游白名单,一并纳入用信客户清单。在实际供应链业务发展中,由于上下游企业能否共享核心企业信用完全取决于核心企业本身,同时上下游企业的信用风险也完全由核心企业承担,所以这种供应链金融模式,无法调动核心企业与上下游之间通力合作协调运营的动力,事实上依托于核心企业生存的众多小微企业很难凭借自身在供应链中的交易信用获得杠杆资金。

      随着技术的革新,如ERP、SAAS系统在物流行业的成熟应用,供应链体系中的小微企业信用评估发生质变。供应链本身是闭环交易,大数据、云计算及AI技术整合了闭环交易中的所有数据,有赖于信息孤岛的打通,金融产品及服务渗透到供应链中的各个环节成为可能。新供应链金融正是基于“四流合一”,确保交易真实可控以达到风险控制的目的,做到信用下沉,服务于核心企业之外的链条上众多小微企业。目前新供应链金融的模式主要有以下四种:

1、基于一站式供应链管理平台的供应链金融
核心企业为综合性第三方平台,集合了商务、物流、结算、资金的一站式供应链管理,如国内上市企业怡亚通、苏州的一号链、南京的汇通达、阿里巴巴一达通等,这些平台对供应链全过程的信息有充分的掌握,包括物流掌握、存货控制等。这些第三方平台实际已集成为强数据平台。

 2、基于SAAS模式的行业解决方案的供应链金融
核心企业为细分行业的信息管理系统服务提供商,通过SAAS平台的数据信息来开展供应链金融业务,如国内零售行业的富基标商、合力中税,进行销存管理的金蝶智慧记、平安银行橙e网生意管家、物流行业的宁波大掌柜、深圳的易流E-TMS等。

 3、基于大型商贸交易园区与物流园区的供应链金融
核心企业为贸易园区,如深圳华强北电子交易市场、义务小商品交易城、临沂商贸物流城、海宁皮革城等。大型商贸园区依托于其海量商户,并以他们的交易数据、物流数据作为基础数据展开供应链金融业务。

 4、基于大型物流企业的供应链金融
核心企业为大型物流公司,由于物流占据了整个商品交易过程中重要的交付环节,链接了供应链的上下游,物流公司基于物流服务环节和物流生产环节在供应链上进行金融服务。目前国内大型快递公司及物流公司,如顺丰、圆通、申通、中通、百世汇通、德邦、华宇、安能等均通过海量客户收发物流信息进行供应链金融服务。其中顺丰和德邦已经开始通过物流数据渗透到了货主采购、仓储物流费用等方面。
 

二、与市场共舞——供应链与银行普惠的珠联璧合

       银行在支持小微企业发展提供融资服务时,通常对客户个体进行信用评估,信息来源主要为企业财务报表、流水订单等历史数据,虽然引入大数据技术及智能风控的概念,如接入当地税务、社保系统等获取更多维度数据丰富业务模型,但在实际操作中,由于数据源的有效性值得商榷,银行依然无法做到对小微企业资金用途及还款来源的可控,所以在风险控制上仍然看重担保手段,如房产抵押、引入担保公司、与第三方设立风险池等,以期达到风险缓释的目的。

       而传统的银行供应链金融实际是服务于核心企业,正如前文所述,其风控核心仍是基于核心企业自身信用,无法真正做到信用下沉,带动小微企业融资业务发展。新供应链金融则是针对缺乏固定资产、拥有较多流动资产的小微企业而设计的新的金融工具,
它将个体信用评估转化为产业链+供应链的整体评估,期限短、频次高、效率高的产品设计也非常切合小微企业的融资特点,新供应链金融一方面提升了小微企业的信贷能力,有助于缓解其融资难融资贵融资慢的问题,另一方面短频快的产品特点同样十分契合银行的风险偏好。以流通类产品为例,货物链平台链接核心企业、下游小微企业、金融机构、仓储物流,实现经济活动的多方参与者信息共享,商业银行在货款支付阶段提供贷款支持下游小微企业,同时在下游企业销售端,通过支付产品确保销售资金回流至本行,做到资金流与货物流的一一匹配以期降低信用风险。

        虽然新供应链金融的闭环交易及数据整合,解决了资金用途和还款来源的真实有效性问题,但由于小微企业自身脆弱性的特点,仍需建立风险缓释机制。在实际操作中,由于产业链条中参与方众多,这也为商业银行在风险处置上提供更多途径。

       商业银行发展至今,同质竞争的白热化状态已经持续多年,
技术迭代解决了部分信息孤岛问题,基于海量数据的商业模式革新让商业银行真正走入差异化经营阶段。
在这场重新定义赛道的市场竞争中,商业银行自身的客群优势、数据积累、业务结构等,决定了新供应链金融或将成为其可持续发展的重要抓手。笔者曾在《金融科技监管应对的国际经验借鉴》一文中写道:“从图灵开始,到维纳香农直至市场流行的赫拉利笔下的《未来简史》,技术爆发裹挟我们步入信息时代,这些或扮演着未卜先知的上帝账簿、或演绎着凡人僭越的大胆卦辞,无不在思考“数据”的走势和终极。金融科技是信息技术发展到一定阶段的必然产物。” 及至本文,新供应链金融可能是金融科技最好的应用场景之一,也是科技赋能普惠金融的最佳爆发点之一。

原文刊于《江苏银行业》2019年04 总第75期


供应链金融下的中小企业信用评级指标设置原则

导读     供应链金融这一融资模式近年来在我国发展迅速,为解决众多中小企业融资难、融资贵的问题提供了一条有效途径。     由于供应链金融业务是依托中小企业与核心企业间真实贸易背景开发的,这要求我们从新的视角对中小企业的信用风险进行认识和评价。 俗

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