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苹果和华为供应链原形!去美国化成局势,中国公司成最大赢家【附下载】| 智东西内参

供应链数据服务商“箱看看”获千万元A轮融资

《大国航运之路》 点击下方链接预定 收藏价198元 “箱看看”主要向有进出口海运需求的工厂和货代,提供数据查询服务。 近日,供应链数据服务商“箱看看”经过多轮协商,完成千万元A轮融资。领投方从事航运和码头相关经营,对供应链数据服务领域的未来非常看好

看点:苹果供给链“国产化”,华为加快供给链“去美国化”。

在苹果中间供给商中,中国厂商数量逐渐增加:从 2015 年33 家中间供给商中具有 30 家增进到 2019 年 59 家中间供给商中具有 52 家。而遭到美国禁令影响,华为采纳麒麟芯片和国产化器件计谋;搭建鲲鹏生态用以翻开效劳器市场;同时搀扶国内供给商,全方位开启供给链“去美国化”历程。

本期的智能内参,我们引荐天风证券的研究报告《深度解读电子为何超预期》,从苹果、华为等智能终端厂商的生长看5G时期智能终端供给链的趋向。假如想珍藏本文的报告(深度解读电子为何超预期),可以在智东西(民众号:zhidxcom)复兴关键词“nc416”猎取。

本期内参泉源:天风证券

原标题:

《深度解读电子为何超预期》

作者:潘暕 陈俊杰

苹果十年生长变化

1、历代 iPhone 三大立异方向:屏幕、摄像、机身材料

纵观十年生长,iPhone4、6、XS 三次刺激销量增进。推出 iPhone 4 以后,iPhone 2011年出货量到达 93.1 百万部,同比增速到达 96.06%;推出 iPhone 6 以后,iPhone 2015年出货量到达 231.53 百万部,同比增速为 20.17%,创下有史以来 iPhone 销量最高纪录;推出 iPhone XS/XR 以后,iPhone 2019H1 出货量到达 192.05 百万部,与 2018 整年出货量相差无几。


▲苹果手机十年变化

▲2009-2019H1 苹果手机出货量(百万部)

屏幕:尺寸、材料同步刷新。历代 iPhone 中,iPhone 4 手机外壳采纳双面玻璃+金属中框设想,初次带来了 Retina 视网膜屏幕;iPhone 6 显现屏尺寸扩大到 4.7 英寸,是苹果首款大屏手机,同时初次将屏幕改用 2.5D 玻璃面板;iPhone XS 系列的宣布标志着 iPhone 完全走向周全屏时期。如今,iPhone 屏幕正从 LCD 屏幕向 OLED 屏幕过渡,已宣布的 iPhone X、XS 以及 XS Max 都已采纳 OLED 屏幕。苹果将来大概挑选 LG Display 作为其柔性 OLED 显现器的第二制作商,打破三星独家供给 OLED屏幕的局势。


▲OLED 特性

摄像:质量和机能为导向,A13 仿生处置惩罚器+三摄+HDR 算法,摄像再次升级。从历代 iPhone 摄像进化史来看,苹果摄像进化是以质量和机能为导向,平衡传感器体积、分量和功耗之间的关联。并没有在传感器尺寸和像素上举行大幅度更新。2019 年新推出 iPhone11 Pro 摄像头采纳了三摄设计(广角+长焦+超大广角),同时搭载 A13仿生处置惩罚器具有了 Deep Fusion 的成像功用。另外,iPhone 11 Pro 系列采纳全新智能 HDR 算法,邃密优化图象中高光及暗影的细节,可同时自动优化拍摄主体和背景的细节,媲美许多单反相机。


▲历代 iPhone 摄像重要刷新

机壳材料:玻璃壳+铝合金中框->金属壳->玻璃壳+铝合金中框循环。2010 年,iPhone4 机身材料采纳玻璃背板+铝合金材料;2016 年,iPhone 7 采纳一体化铝合金机身;2017 年,iPhone 8 机身材料回归玻璃背板+铝合金中框。基于 mmWave 的穿透才能,5G 手机制作将会优先斟酌无线信号穿透性更强的材料,3D 玻璃、陶瓷将替换金属成为手机外壳重要材料,如今新推出 iPhone11 照旧采纳玻璃外壳+铝金属/不锈钢金属中框设想。


▲历代 iPhone 机壳材料变化

▲重要 iPhone 立异的地方

2、iPad:定位生产力装备

iPad 四条产物线,掩盖多维度客户。iPad 分为 iPad mini、iPad、iPad air、iPad Pro 四条产物线,扩大用户群体掩盖局限:iPad mini:设想轻盈,具有极致便携性,满足用户文娱需求;iPad:满足用户高性价比需求;iPad air:与 mini 比拟,air 更能满足对屏幕尺寸请求更高的人群需求;iPad Pro:专业性平板,满足专业人群的事情需求,如艺术家、设想师等。


▲最新 iPad 机型比较

iPad 向生产力装备改变。2018 年,新推出周全屏 iPad Pro,配套 Face ID 与视网膜显现屏,搭载 A12X 处置惩罚器与自研 GPU 挪动芯片,机能大幅度提拔。精彩的屏幕素养+配套Apple pencil、Smart keyboard,iPad Pro 充足满足挪动办公场景和多半专业人士事情需求,如设想师、艺术家等。

iPad 将来估计搭载 3D ToF 摄像头。与一般摄像头手艺比拟,ToF 可以让屏幕从纯真 2D画面改变到更具空间感的 3D 画面。经由过程 ToF 模块与后置镜头的搭配,ToF 可以更针对性地满足详细应用场景地平安和体验需求。据 The Elec 报导,苹果设计于 2020 年宣布一款搭载 3D 感到后置摄像头的全新 iPad Pro。


▲3D 视觉设计对照

3、 Mac 新屏幕材料方向:mini LED

Mac 多产物线适应全场景应用。依据台式机与笔记本,Mac 产物线可分为 iMac 和 Macbook两条产物线,个中 iMac 为消耗类台式机,Macbook 为笔记本。Mac 系列重要产物 Macbook旗下分为 Macbook Pro 和 Macbook air 两类:Macbook Pro 面向专业用户,如 Mac Pro( ProDisplay XDR)、MacBook Pro;Macbook air 面向家用及办公,如 MacBook Air。


▲最新 Mac 产物机能比较

Macbook Pro 产物机身、显现和触摸板逐渐趋于完美。苹果 Macbook 产物线的迭代与更新重要集合在 Macbook Pro 中。2008 年,推出第二代 Macbook Pro,特性是“邃密精美铝制一体式外壳”;2012 年,推出第三代 Macbook Pro,特性是“Retina Display”;2016 年,推出第四代 Macbook Pro ,特性是“触摸栏与 USB-C”:

Unibody 一体化铝合金机身。Unibody 是将铝合金挤压成板材,然后经由过程数控机床一体成型的机器加工手艺。2008 年起,Macbook 产物系列入手下手采纳 Unibody 手艺,集美学与时髦于一体,同时采纳 Unibody 手艺的 Macbook 机身没有拼接或焊接身分,机身硬度、韧性更佳。

Retina Display。2012 年 WWDC 上,苹果宣布了装备 Retina 显现器并重新设想的第三代 Macbook Pro,分辨率高达 2880*1880,个中每四个像素一组输出本来屏幕一个像素显现的大小区域内的图象,兼具寓目舒适度和显现结果。

Multi-Touch 触摸板与 USB-C。2016 年,推出的 Macbook 搭载了 Multi-touch 触摸板,可以更流通、天然、直观地操纵 Macbook,比方三指轻扫开启 Mission Control,四指开合检察 Launchpad 中所有 app。同时,磁性充电器 MagSafe 已被 USB-C 庖代。与 MagSafe 比拟,USB-C 充电器没有视觉指示器,接通电源时会发出提示音。

Mac 将来估计装备 mini LED 屏幕,提拔屏幕质量。作为 Micro LED 量产前的过渡产物,mini LED(次毫米发光二极管)是尺寸在 100mm 以上的 LED,介于 OLED 和 Micro LED之间,是传统 LED 的小幅改良版,合适用于大屏幕制作。相较于 Micro LED,mini LED良品率更高,手艺难度更低,更轻易量产;相较于 OLED,mini LED 越发耐用。Macbook将来也将搭载 mini LED 屏幕,提拔屏幕显色机能。

4、 苹果供给链“国产化”加深

苹果供给链中中国零部件供给商占多数。在苹果供给链中,中间模块芯片供给商仍外国厂商占多数,如高通、Skyworks 等;中国大陆、香港供给商重要群集在邃密精美组件及材料供给模块中,如信维通讯、领益智造等;中国台湾供给商重要群集在代工模块中,如富士康、台积电等。

2019 年中国三地厂商算计占比到达 43.5%,苹果供给链对中国厂商依靠加深。中国厂商不仅在苹果供给链中数量有所增加,同时中间供给商数量也在逐年提拔。在苹果宣布的 200家主力供给商中,中国大陆/中国台湾供给商 2017-2019 年离别为 20/42 家、31/45 家、41/46家,占比离别为 10.0%/21.0%、15.5%/22.5%、20.5%/23.0%,2019 年中国大陆香港台湾三地供给商占比算计到达 43.5%。另外,在苹果中间供给商中,中国厂商数量也在逐渐增加:从 2015 年 33 家中间供给商中具有 30 家增进到 2019 年 59 家中间供给商中具有52 家。


▲苹果供给链厂商(1)

▲苹果供给链厂商(2)

国内供给商逐渐蚕食苹果供给链。随手艺的成熟与生长,以立讯邃密精美为代表的国内供给商在苹果供给链中产物掩盖局限逐渐加大。2011 年-2018 年,立讯作为连接器龙头企业离别拓展苹果 Macbook、iPad、AirPods、Apple watch 等产物供给链,同时规划声学范畴、无线充电、线性马达等范畴。


▲2019 年各地区苹果供给商占比

以华为为首的国内终端厂商生长变化

华米 OV 掌握近九成国内市场,行业集合度进一步提拔。2019Q2,中国智能手机市场出货量到达 97.9 百万台,同比下降 6%,已然进入存量市场,个中华为出货量 36.3 百万,YOY 为 27%;VIVO 出货量为 18.3 百万,YOY 为-8%;OPPO 出货量为 18.2 百万,YOY为-14%;小米出货量为11.7 百万,YOY为-19%。2019Q2,华米OV市场份额算计 86.2%,比拟 2018Q2 提拔了 5.5%,市场向头部品牌集合趋向持续上升。

【看法】汪鸣:供应链融会立异带来物流新机遇

进博会向世界展示了一个更开放、包容的中国,也表明了中国市场需求的强大。在此背景下,线上、线下的国际、国内供应链加速融合,为我国物流业带来了全新的发展机遇。 在第二届中国国际进口博览会(以下简称“第二届进博会”)上,国家主席习近平向世界提出了3


▲中国智能手机市场 top5 厂商

1、 多品牌策略+全渠道建立

华米 OV 均采纳多品牌策略,力图各层级消耗者完全掩盖。华为手机产物线分为华为、光荣两条:华为品牌定位中高端市场,主打线下贩卖,包含 P、Mate、Nova、畅享四大系列,离别针对时髦群体、高端商务人群、年青群体、对机能请求不高的用户群体;光荣系列手机定位中低端市场,主打线下贩卖,包含数字、magic、V、note、play、畅玩六大系列离别定位“科技潮品”、人工智能、“科技前锋”、大屏文娱、“科技酷玩”、中低端市场。


▲华为手机重要产物线

小米产物线重要分为小米和红米两条:小米系列定位中高端消耗用户,线上线下双渠道贩卖,包含小米数字系列、小米 MIX 系列和新系列 CC;红米系列定位中低端手机,专注电商品牌贩卖,包含 Redmi 7A、Redmi 7、Note 7、Note 7 Pro,K20/K20 Pro等;另推出黑鲨、美图及 POCO 品牌离别针对游戏用户、女性用户及科技爱好者群体。


▲小米品牌手机重要产物线

OPPO 产物线重要分为 Find、Reno、R、A、K 五条:Find、Reno 系列定位高端市场,主打顶级机能,针对寻求高设置的用户人群;R 系列定位中高端市场,主打潮水时髦,针对对照相请求高的年青用户;A 系列针对中低端市场,主打高性价比,针对统筹质量和性价比的用户群体;K 系列定位低端市场,主打线上贩卖渠道,针对手机入门级用户。


▲OPPO 手机重要产物线

VIVO 产物线重要分为 U、Y、Z、S、X、XPlay、NEX 五条:U 系列定位低端市场,针对购置入门级、备用机用户群体;Z、Y 系列定位中低端市场,主打经济线路;S系列定位中端市场,主打颜值、时髦线路;X 系列定位中高端市场,针对一般消耗人群;XPlay、NEX 系列定位高端市场,针对设置玩家。另外,VIVO 新推出 IQOO 子品牌,定位旗舰机,针对中高端市场。


▲VIVO 手机重要产物线

国内智能手机进入存量市场,华米 OV 动手纵向贯串消耗市场,横向扩大贩卖渠道:

消耗市场:华米下沉,OV 上推。国内智能手机进入存量市场,低星都市将成为增进引擎。针对下沉市场,华为 2015 年展开“千县设计”,强调掩盖三线以下都市渠道,为乡镇市场消耗者供应一致效劳体验;小米开设受权店和小店,个中受权店是他建他营,以较低本钱在三四线都市完成门店疾速落地;小米小店则直接从小米官方定货,经由过程“他推”等情势在乡镇市场内贩卖。相较于华米,OV 下沉市场扎根已久,只能突围一二线都市。OV 采纳广告和渠道战打法,综艺植入+广告轰炸敏捷进步一二线品牌知名度。


▲停止 2019H1 分都市品级用户应用安卓手机品牌占比

贩卖渠道:转战全渠道贩卖。初期,借助电商平台兴起,小米主攻线上贩卖渠道,开启小米商城、有品电商等线上平台。如今,小米履行新零售计谋,重点规划线下贩卖渠道,如小米之家等,完成线上线下交互引流。同时,华为也已入手下手向全渠道转轨,意在借助另一赛道牟取更多增进,完成自我扩大,个中光荣开启“二级计谋”,由线上向线下贩卖渠道转移。2019Q2,华为国内手机市场份额已位居第一。


▲2018Q2-2019Q2 各品牌中国手机市场份额

华为线上渠道对标小米,完成弯道超车。与小米相似,华为在多电商平台上开放贩卖渠道,介入线上贩卖促销等运动,为线上线下供应同质效劳。2019Q1,光荣国内线上贩卖市场份额到达 24%,位居第一,反超线上营销巨子小米;华为线上贩卖市场份额到达 16%,位居第三。


▲2019Q1 中国线上各品牌手机贩卖市场份额

华为线下渠道对标 OV,倾向狼性化效劳。OV 线下渠道采纳由上到下的分获渠道形式,保证较大的客户掩盖面,个中一级代办担任计谋方向把控,二级代办担任团队职能分派。华为线下贩卖分为直销和分销渠道,分销渠道分为两种形式:ND 分销形式(重要担任畅享系列、Nova 系列、麦芒系列产物)、FD 分销形式(重要担任 Mate系列、P 系列)。与 OV 人性化效劳比拟,华为基于自身品牌和产物力举行渠道建立和客户分级,狼性化效劳为分销商带来更多收益。

2、 华为芯片+算法全产业链搀扶,加快供给链“去美国化”

华为供给链中外洋厂商占有重要职位,尤其是芯片模块。华为中间供给商统共 92 家,中国大陆厂商 22 家,中国台湾厂商 10 家,外洋厂商共有 60 家,占有 65.22%,个中美国厂商 33 家,日本厂商 11 家。在芯片模块,华为对外洋供给商依靠度较高,恩智浦掌握NFC 芯片,赛灵思掌握 FPGA 芯片等。高端逻辑芯片、存储芯片、高速模仿芯片等国产化率较低,短期内难以打破。


▲华为手机部份供给商

华为海思——华为芯片研发中间。1991 年,华为建立 ASIC 设想中间;2004 年,在 ASIC设想中间基础上,华为建立了深圳市海思半导体有限公司,重要处置数字家庭、通讯和无线终端范畴的芯片解决设计。2012 年,华为海思推出 K3V2 处置惩罚器,定位旗舰的 Mate 1、P6 等机型;2013 岁尾,华为海思推出麒麟 910,用在华为 P20 等旗舰机型上。今后,华为采纳麒麟芯片和旗舰手机绑定计谋,比方 P7 搭载麒麟 910T,Mate7 搭载麒麟 925,P8 高配版搭载麒麟 960 等。


▲华为海思重要麒麟系列芯片

华为搭建鲲鹏产业生态,翻开效劳器市场。华为 2015 年宣布最初款 Hi1610;2014 年宣布 ARM64 位 CPU Hi1612;2016 年宣布首颗支撑多路的 ARM 处置惩罚器 Hi1616;2018 年宣布 Hi1620,个中鲲鹏 920 是 Hi1620 系列的正式品牌和型号,主频可达 2.6GHz,单芯片可支撑 64 核,集成 8 通道 DDR4,内存宽带超越业界主流 46%。2018 年,华为推出三款 TaiShan 系列效劳器,TaiShan22080 面向平衡效劳器、TaiShan5280/5290 面向存储效劳器、TaiShan X6000 则对准高密度效劳器市场。近期,华为落地多个鲲鹏生态基地,设计缭绕将来盘算产业打造真正开源平台,使令盘算架构优化。


▲华为 Hi16xx 芯片家属

搀扶国内供给商,推动供给链“去美国化”。为保证自身供给链平安,华为正在鼎力大举搀扶华为海思,进步芯片自给率,同时其他部件寻觅替换供给商,举行供给链转移。在 5G 手机挪动处置惩罚器方面,华为采纳海思的最新高阶处置惩罚器,多模基带晶片模组采纳海思的Balong 5000 产物,而且都采纳台积电的 7nm 制程,后段封装和晶圆封测由日月光投控和京元电子效劳;在功率放大器( PA) 方面,过去华为手机的 PA 元件供给商重要为美商,如今已换由中国台湾相干供给商辅佐生产制作、以及日商村田制作所供应。另外,电源治理芯片由中国主动搀扶的中芯国际供给。


 

华为 Mate 20X 5G 手机供给商

电子行业将来超预期生长

5G 手机风口已至,苹果自研 5G 基带芯片加大自立上风 。
环球 5G 手机赛道开启,中国估计成为 5G 手机最大市场。据 canalys 估计,2019 年环球手机市场中 5G 手机出货量占比为 0.9%;2023 年将增进至 51.4%。如今中国 5G 换机海潮已入手下手,多家手机厂商接踵推出 5G 手机,如华为 mate 30、OPPO Reno、VIVO NEX等等。canalys 估计,2023 年,5G 手机总出货量到达 19 亿( CAGR 为 179.9%),中国将占 5G 智能手机出货量 34%,其次是北美( 18.8%)和亚洲太平洋地区( 17.4%)。

▲2019-2023 年环球市场 5G 手机出货量占比展望

苹果 2020 年将推出三款 5G 手机,以 mmWave 手艺为主。为从挪动运营商和消耗者的购置志愿中取得更多合作上风+扩大苹果 AR 生态体系,苹果估计将会于 2020 年推出三款5G 手机,抢占环球 5G 换机潮先机。同时,美国已连续完成 5G mmWave 频谱分别与拍卖,运营商加快推动毫米波营业+美洲为苹果第一大市场( 19 年美洲营收占比为 44.94%),估计基于本地上风苹果 5G 手艺将以 mmWave 为主。
与国内 Sub-6GHz 手机比拟,苹果 mmWave 手机重要在射频天线和射频前端方面差别:
射频天线:5G mmWave 由 SiP 进阶到 AiP。5G 在毫米波频段的应用,因为毫米波自身频次较高,天线经由过程馈线相连的消耗会非常大,为了削减互联的消耗,必须要把前端做成模组化,削减在毫米波频段的消耗。AiP( Antenna in Package,封装天线)手艺适应了硅基半导体工艺集成度进步的潮水,为体系级无线芯片供应了优越的天线与封装解决设计,很好地统筹了天线机能、本钱及体积,成为了 60GHz 无线通讯和手势雷达芯片的主流手艺。因而,5G 毫米波手机将采纳“AiP+Antenna”的情势对射频天线和射频前端举行封装。

▲AOC 与 AIP 集成情势

射频前端之 PA:5G mmWave应用 lnP材料。5G sub 6频段PA的重要材料是GaAs、SiGe,而 5G 毫米波 PA 的重要材料是 lnP,更高频段将应用氮化镓( GaN)材料。与 GaAs 器件比拟,lnP 晶体管散热才能是 GaAs 衬底的 1.5 倍摆布,具有更高的击穿电压和电子迁移率,更合适高频应用;GaN 器件的功率密度更大,具有更宽的瞬时带宽,有助于减小占用空间。

▲应用 SiGe 和 GaN 工艺的芯片尺寸对照

射频前端之滤波器:5G mmWave 采纳以 GaAs 为衬底的 IPD 工艺。采纳 GaAs 衬底的 IPD 工艺可以为毫米波频段的滤波器供应低本钱、低消耗、微型化和高集成度,而 Sub-6GHz 采纳的 LTCC 等工艺没法同时满足这些请求。与之前工艺比拟,应用 IPD工艺的电容( New MIM cap) Q 值更高,即应用 IPD 工艺以后,每个振荡周期中存储的能量与丧失的能量之比更高,这意味着 IPD 工艺可以削减丧失的能量。

▲应用旧工艺与应用新工艺( IPD)的 Q 值比较

射频前端之 LNA 和开关:5G mmWave 集成二者。基于节约空间的斟酌,5GmmWave频段将会应用 SOI 手艺将射频 LNA 和射频开关集成。采纳 SOI 材料制成的集成电路具有寄生电容小、集成密度高、速度快、工艺简朴以及适用于低压低功耗电路等上风,因而在将来会成为毫米波频段集成 LNA 和射频开关的主流手艺。

▲SOI 手艺应用生长线路

苹果自研 5G 基带芯片加大话语权。2019 年 4 月,苹果与高通杀青息争,息争内容包含高通宣布部份 5G 基带芯片原始代码用于苹果自行开发;同年 7 月,苹果收买英特尔 5G 基带芯片营业,从而展开自研 5G 芯片营业以下降对第三方制作商依靠性。苹果自研的 5GModem 芯片估计最快将在 2021 年问世,预先芯片将先引入 iPad 等产物。

▲苹果 5G 芯片规划

5G 芯片研发难度提拔促使行业集合度进步,芯片供给商成稀缺资源。芯片是手机最中间的部件,手机中许多功用都依靠于芯片完成,如 CPU 运算、GPU 图形运算、音视频处置惩罚等。
与 3G、4G 比拟,5G 基带芯片的研发是颠覆性:从规范角度来看,5G 时期并没有统一规范,2018 年 6 月首个 5G 规范正式结束,研发者须要同时举行 5G 规范解读和芯片研发;从手艺端来看,5G 终端负载型更高,运算复杂度进步了近 10 倍,存储量进步了 5 倍,同时还需保证多种通讯形式的兼容支撑及各个运营商组网需求。
研发难度的提拔使得具有5G 手机基带芯片大规模商用才能的企业仅剩 5 家:高通、华为、紫光展锐、联发科和三星,个中高通宣布了 X50 和 X55 2 款 5G 芯片;华为宣布了巴龙 5000,并估计 2019 年11 月份宣布首款集成 5G 基带处置惩罚器;三星宣布了 Exynos Modem5100 和首颗计合 5G基带的 Exynos 980 挪动处置惩罚器;联发科宣布 Helio M70;紫光展锐宣布春藤 510。

▲基带芯片功用详解

▲5G 智能手机基带芯片一览

智东西以为,在相对成熟的智能手机行业,已仿佛成为企业中间合作力的要素之一。每款手机的上市、出售、出货时候,产物机能、价钱等等,都与其上游供给链存在着非常严密的联络。跟着5G的周全商用,智能手机供给链内部红利才能触底,回暖迹象已涌现;外部遭到 5G 新兴市场刺激;陪伴的各大厂商供给链“国产化”的大趋向;电子行业将来大几率超预期。

(本账号系网易消息·网易号“各有立场”签约帐号)


 AI生产力立异奖评比 


京东:智能供应链的症结是什么?

原创:谭婧  临近2019年年末,京东多期《季度业绩报告》数据亮眼。周转效率提升,履约费率优化,物流时效出色。连大爷大妈都夸:货好,送得快。京东物流CEO王振辉自豪地介绍:“双十一启动了25座‘亚洲一号’、70多座无人仓库,日处理量超过100万单,92%的订

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